Logiciel de valorisation de portefeuille
Toutes les informations de participation (financiers, instruments, contacts, documents) dans un référentiel unique. Fonctionnalités Jolv : dashboard portefeuille, campagnes de valorisation, deal flow Kanban, Jolv AI, exports et collaboration. Pour fonds PE/VC. Toutes les fonctionnalités · Accueil · Sécurité fonds
Capacités produit
- Fiches participations : financiers, instruments, contacts, co-investisseurs
- Suivi des mouvements : cession, réinvestissement, conversion, dilution
- Documents centralisés : CR réunions, faits majeurs, docs de valorisation
Gains métier
- Fin des fichiers dispersés
- Fiabilité des données portefeuille
- Vision complète par société
Méthode
Mis à jour le
Une fiche participation rassemble ce qui sert à valoriser : l'historique financier dans l'ordre chiffre d'affaires, EBITDA, EBIT puis résultat net, les instruments détenus avec leur coût d'entrée, les flux encaissés, les provisions, les contacts et les documents. Les multiples affichés au portefeuille sont recalculés depuis ces données, jamais saisis à la main : c'est ce qui permet de remonter d'un multiple à la ligne qui le produit.
Convention de calcul
MoIC = (NAV + distributions réalisées) / coût investi · RVPI = NAV / coût investi
La NAV rapportée au coût est un RVPI, pas un MoIC — la confusion la plus fréquente dans les tableaux de suivi. Conventions Jolv sur les cas limites : un earn-out ou un séquestre n'entre au numérateur qu'une fois encaissé ; une ligne provisionnée à 100 % vaut 0,00×, pas 1,00× ; un remboursement de dette laisse le coût investi inchangé, alors qu'un intérêt PIK capitalisé l'augmente.
Cas chiffré (fictif)
Ligne fictive : ticket de 10 000 K€, cession partielle encaissée pour 6 000 K€, solde valorisé 8 000 K€ à la dernière campagne.
| Coût investi | 10 000 K€ |
|---|---|
| Distributions encaissées | 6 000 K€ |
| NAV résiduelle | 8 000 K€ |
| MoIC | 1,40× |
| RVPI | 0,80× |
La même ligne se lit 1,40× ou 0,80× selon le ratio retenu. Jolv affiche les deux, avec le détail des flux qui composent chaque numérateur.
Points de revue
- Un tableau intitulé « multiple » qui exclut les distributions : c'est un RVPI présenté comme un MoIC.
- Coût investi et capital appelé mélangés d'une ligne à l'autre : l'identité DPI + RVPI = TVPI ne tient plus.
- Earn-out compté pour son nominal avant encaissement : le multiple monte sans qu'aucun euro soit rentré.
Questions fréquentes
- Comment Jolv calcule-t-il le MoIC d'une participation ?
- (NAV de la dernière campagne + distributions réalisées) / coût investi. La NAV divisée par le seul coût donne le RVPI, que Jolv affiche séparément. Un earn-out ou un séquestre en attente reste exclu du numérateur jusqu'à l'encaissement, et une ligne provisionnée à 100 % vaut 0,00×.
- Dans quel ordre les données financières d'une participation sont-elles suivies ?
- Chiffre d'affaires, EBITDA, EBIT, puis résultat net, sur autant d'exercices que la fiche en contient. C'est l'ordre attendu en revue, et celui des agrégats réutilisables ensuite comme base de multiple dans une campagne de valorisation.
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